什么是“創業投資”

 Q:什么是“創業投資”？創投公司是做什么的？創投和私募有什么區別？

A:什么是“創業投資”？創業投資是指向處于創建或重建過程中的未上市成長性創業企業進行股權投資，以期所投資創業企業發育成熟或相對成熟后，主要通過股權轉讓獲取資本增值收益的投資方式。創投在中國也被廣泛稱為“風險投資”。
創業投資企業是指在中華人民共和國境內注冊設立的主要從事創業投資的企業組織。創業企業是指在中華人民共和國境內注冊設立的處于創建或重建過程中的成長性企業，但不含已在公開市場上市的企業。
創投公司是做什么的？創投公司只投資尚未公開上市的企業。創投的目的并不在于擁有和經營企業，而在于最后的退出和實現投資收益。由于創投的資本遠低于公開股票市場，所以追求的回報率相對較高。
創投和私募有什么區別？創業投資是一種私募股權投資。而私募股權是相對于公募股權(公開股票市場)和私募債券(如銀行貸款)而言的。除了風險資本，私募股權還包括杠桿收購、并購，夾層投資和扭虧為盈等形式。事實上，創投和私募在股權的區別并不那么明顯。很多創投基金經常參與MBO/MBI和企業重組的投資。

優惠政策方面

 Q:海南創投公司注冊有哪些優惠政策？

A:1、企業。對于在海南自由貿易港設立并滿足條件的創業投資企業，一是可以按投資于中小高新技術企業、初創科技型企業投資額的70%抵扣應納稅所得額，二是可以享受海南自貿港鼓勵類產業減按15%征收企業所得稅優惠。
2、個人。對于符合條件的創業投資從業人員，來源于海南自由貿易港的綜合所得、經營所得以及經海南省認定的人才補貼性所得可享受個人所得稅實際稅負超過15%部分予以免征的優惠政策。
3、項目投資方面。若創業投資企業投資的項目公司屬于在海南自貿港注冊的鼓勵類產業企業，該項目公司同樣可享受減按15%征收企業所得稅的優惠，同等情況下創業投資企業的股息紅利收入更高，企業獲得感更強。
4、工作生活方面。在海南自由貿易港工作、符合海南省高層次人才條件的創業投資從業者，可享受人才落戶、購房購車、配偶就業、子女入學、醫療和住房等優惠政策。
5、營商環境。海南加快打造法治化、國際化、便利化的營商環境。目前，問題投訴機制、輿論監督機制已建立運行，“一枚印章管審批”改革初步完成，人才服務“單一窗口”覆蓋市縣，10 個“一件事一次辦”事項上線運行， 極大助力改善海南投資和建設便利程度。

 Q:在海南創業投資，需要滿足什么條件才能享受海南自貿港的創投優惠政策？

A:《海南自由貿易港創業投資工作指引（2021年版）》對海南自貿港可享受優惠政策的創業投資做出以下概念明確：
創業投資：指向處于創建或重建過程中的未上市成長性創業企業進行股權投資，以期所投資創業企業發育成熟或相對成熟后，主要通過股權轉讓獲取資本增值收益的投資方式。
創業投資企業：指在中華人民共和國境內注冊設立的主要從事創業投資的企業組織。
創業企業：指在中華人民共和國境內注冊設立的處于創建或重建過程中的成長性企業，但不含已經在公開市場上市的企業。

Q:創業投資基金管理公司享受15%企業所得稅優惠需滿足怎樣的條件？

A:（一）需在省發展改革委備案且通過年檢。

（二）享受企業所得稅優惠年度的創業投資收入應占當年收入總額的60%以上。

Q:注冊在海南的創業投資企業能享受15%企業所得稅政策嗎？

A:經備案且每年通過年檢的創業投資企業可以享受。根據《關于海南自由貿易港企業所得稅優惠政策的通知》， 注冊在海南自由貿易港并實質性運營的鼓勵類產業企業，減按15%征收企業所得稅。創業投資屬于海南自貿港鼓勵類產業，創業投資企業可以減按15%稅率征收企業所得稅。

 Q:創業投資企業高級管理人員和職工能享受個人所得稅最高15%政策嗎？

A:符合條件的個人均可以享受。根據《海南自由貿易港享受個人所得稅優惠政策高端緊缺人才清單管理暫行辦法》，全島封關運作前，享受個人所得稅超出15%部分予以免征的前提條件為：

1、滿足海南自由貿易港“高端緊缺”人才有關條件；

2、與在海南自由貿易港注冊并實質性運營的企業或單位簽署一年以上的勞動協議并且連續繳納社會保險6個月以上（須包含本年度12月當月）；

3、屬于海南省各級人才管理部門所認定的人才，或一個納稅年度內在海南自由貿易港收入達到30萬元人民幣以上。

 Q:如何判斷企業是否屬于實質性運營？

A:實質性運營是指企業的實際管理機構設在海南自由貿易港，并對企業生產經營、人員、賬務、財產等實施實質性全面管理和控制。

 注冊登記和備案條件

 Q:在海南注冊創業投資公司管理模式是什么樣的？

A:國家對創業投資企業實行備案管理。創業投資企業的備案管理部門分國務院管理部門和省級(含副省級城市)管理部門兩級。

 國務院管理部門為國家發展和改革委員會，海南省管理部門為海南省發展和改革委員會。創業投資基金則需在中國證券投資基金業協會(以下簡稱中基協)備案，完成中基協備案后可在海南省發展和改革委員會備案。
已備案的創業投資企業應當在每季度結束后填報季度報告，并在每個會計年度結束后的4個月內向我委提交經注冊會計師審計的年度財務報告與業務報告，并及時報告投資 運作過程中的重大事件，按要求進行年檢。
每個會計年度結束后的 5 個月內，海南省發展和改革委 對創業投資企業及其管理顧問機構是否遵守《創業投資企業管理暫行辦法》各條款規定，進行年度檢查。

Q:在海南注冊創業投資公司的備案條件有哪些？

A:（1）經營范圍的要求
可以選擇的經營范圍限于：①創業投資（限投資未上市 企業）；②以自有資金從事投資活動；③私募股權投資基金 管理、創業投資基金管理服務（須在中國證券投資基金業協 會完成登記備案后方可從事經營活動）；④以私募基金從事 股權投資、投資管理、資產管理等活動（須在中國證券投資 基金業協會完成登記備案后方可從事經營活動）。
（2）實收資本的要求
實收資本不低于3,000萬元或者首期實收資本不低于1,000萬元人民幣且全體投資者承諾在注冊后的5 年內補足不低于3,000萬元人民幣實收資本。

（3）投資人人數限制（分法人和自然人）
投資者不得超過200人。其中，以有限責任公司形式設立創業投資企業的，投資者人數不得超過50人。單個投資者對創業投資企業的投資不得低于100萬元人民幣。所有投資者應當以貨幣形式出資。
（4）投資人出資額的要求
單個投資者對創業投資企業的投資不得低于100萬元人民幣。所有投資者應當以貨幣形式出資。

（5）投資運作的要求
·不得從事擔保業務和房地產業務，但是購買自用房地產除外。
·創業投資企業可以以全額資產對外投資。
·對企業的投資，僅限于未上市企業。
·閑置資金只能存放銀行、購買國債或其他固定收益類的證券。
·創業投資企業可以以股權和優先股、可轉換優先股等準股權方式對未上市企業進行投資。
·創業投資企業對單個企業的投資不得超過創業投資企業總資產的20％。

（6）存續期限的要求
創業投資企業存續期限不得短于 7 年。

（7）管理團隊的要求
有至少3名具備2年以上創業投資或相關業務經驗的高級管理人員承擔投資管理責任。委托其他創業投資企業、創業投資管理顧問企業作為管理顧問機構負責其投資管理業務的，管理顧問機構必須有至少3名具備2年以上創業投資或相關業務經驗的高級管理人員對其承擔投資管理責任。

 Q:創業投資企業注冊登記及備案流程是什么樣的？

A:具體步驟：

Q:

創業投資企業的投資運作有哪些要求？

A:以股權和優先股、可轉換優先股等準股權方式對未上市企業進行投資。

閑置資金只能存放銀行、購買國債或其他固定收益類的證券。
對單個企業的投資不得超過創業投資企業總資產的20%，其中創業投資基金的總資產可以認繳規模為準（說明：由于目前企業注冊資本實行認繳制，前期投資時單一企業的投資可能遠超20%）。

Q:已備案創業投資企業哪些行為屬于違規？

A:非法集資、二級市場投資等違規募投行為。

出資不實、多個投資者以某一個投資者名義代持創業投資企業股份或份額。其他法律法規認定的違法違規行為。

 Q:創業投資企業資金使用有哪些禁止性行為？

A:· 不得直接或間接從事股票投資。
· 不得直接或間接從事房地產開發投資。
· 不得使用杠桿融資，不得直接或間接從事對外擔保（為被投企業提供短期擔保或反擔保的除外）。
· 不得直接或間接從事借貸活動，包括不得通過設置無條件剛性回購安排等“明股實債”方式間接從事借貸融資業務。
· 不得投向非標準化債權類資產、衍生品資產等業務。
· 不得收購與投資資金來源方具有直接關系者持有的股權。

Q:創業投資企業的經營范圍應滿足什么條件？經營范圍的選擇是否會被限制？

A:創業投資企業營業執照登記的經營范圍應當根據業務實際，從“創業投資（限投資未上市企業）”“以自有資金從事投資活動”“以私募基金從事股權投資、投資管理、資產管理等活動（須在中國證券投資基金業協會完成登記備案后方可從事經營活動）”和“創業投資基金管理服務（須在中國證券投資基金業協會完成登記備案后方可從事經營活動）”中進行選擇。

專業化經營，不得擴展經營范圍。
創業投資企業可選擇的四項經營范圍均為“一般事項”，企業可結合經營實際自主選擇。

Q:創業投資企業在哪里備案？

A:非基金類創業投資企業在省發展改革委進行備案。

基金類創業投資企業需在中基協備案，備案后可在省發展改革委備案。

Q:是否接收已在其他地區備案并投資項目的創業投資企業遷往海南？這類企業應如何備案？

A:可以接收。

對于已在其他地區備案并將注冊地遷至海南的創業投資企業，不用重復備案。企業在提供企業及項目有關材料并由省發展改革委核實真實性后，省發展改革委直接在系統上遷移備案。

——政策依據：

《海南自由貿易港建設總體方案》
《關于推進海南自由貿易港貿易自由化便利化若干措施的通知》
《關于支持海南自由貿易港建設放寬市場準入若干特別措施》
《海南自由貿易港創業投資工作指引(2021年版)》
《三亞市高標準高質量推進金融業發展扶持獎勵暫行辦法》